{"id":1598,"date":"2022-01-26T11:23:02","date_gmt":"2022-01-26T15:23:02","guid":{"rendered":"https:\/\/bitblioteca.com\/?p=1598"},"modified":"2022-02-17T17:59:12","modified_gmt":"2022-02-17T21:59:12","slug":"por-que-bitcoin-no-es-un-esquema-ponzi-punto-por-punto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bitblioteca.com\/por-que-bitcoin-no-es-un-esquema-ponzi-punto-por-punto\/","title":{"rendered":"\u00bfPor qu\u00e9 Bitcoin no es un esquema Ponzi? Punto por punto"},"content":{"rendered":"

Una de las preocupaciones que he visto sobre <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>es la afirmaci\u00f3n de que es un esquema Ponzi. El argumento sugiere que, debido a que la red <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>depende continuamente de que nuevas personas compren, eventualmente colapsar\u00e1 el precio a medida que los nuevos compradores se agoten.<\/span><\/p>\n

Por lo tanto, este art\u00edculo analiza de forma seria la preocupaci\u00f3n al comparar y contrastar <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>con sistemas que tienen caracter\u00edsticas similares a un esquema Ponzi, para ver si la afirmaci\u00f3n se mantiene.<\/span><\/p>\n

En resumen, <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>no cumple con la definici\u00f3n de un esquema Ponzi de ninguna manera, pero indaguemos para ver por qu\u00e9 ese es el caso.<\/span><\/p>\n

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Definici\u00f3n de un esquema Ponzi<\/strong><\/h2>\n

Para empezar a abordar el tema de <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>como un esquema Ponzi, necesitamos una definici\u00f3n.<\/span><\/p>\n

As\u00ed es como la <\/span>Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores<\/span><\/i> de Estados Unidos lo define:<\/span><\/p>\n

\u201cUn esquema Ponzi es un fraude de inversi\u00f3n que paga a los inversores existentes con fondos recaudados de nuevos inversores. Los organizadores de esquemas Ponzi a menudo prometen invertir su dinero y generar altos rendimientos con poco o ning\u00fan riesgo. Pero en muchos esquemas Ponzi, los estafadores no invierten el dinero. En cambio, lo usan para pagar a quienes invirtieron antes y pueden quedarse con algo para ellos.<\/span><\/i><\/p>\n

Con pocas o ninguna ganancia leg\u00edtima, los esquemas Ponzi requieren un flujo constante de dinero nuevo para sobrevivir. Cuando se vuelve dif\u00edcil reclutar nuevos inversores, o cuando un gran n\u00famero de inversores existentes retiran dinero, estos esquemas tienden a colapsar.<\/span><\/i><\/p>\n

Los esquemas Ponzi llevan el nombre de Charles Ponzi, quien enga\u00f1\u00f3 a los inversores en la d\u00e9cada de 1920 con un esquema de especulaci\u00f3n con sellos postales\u201c.<\/span><\/i><\/p>\n

Aparte, pasan a enumerar las \u2018\u2018banderas rojas\u2019\u2019 a las que debe prestar atenci\u00f3n:<\/span><\/p>\n

\u201c<\/span>Muchos esquemas Ponzi comparten caracter\u00edsticas comunes. Busque estas se\u00f1ales de advertencia:<\/span><\/i><\/p>\n

Altos rendimientos con poco o ning\u00fan riesgo.<\/b><\/h3>\n

Toda inversi\u00f3n conlleva cierto grado de riesgo, y las inversiones que producen mayores rendimientos suelen implicar m\u00e1s riesgo. Sospeche mucho de cualquier oportunidad de inversi\u00f3n \u201cgarantizada\u201d.<\/span><\/i><\/p>\n

Rendimientos demasiado consistentes.<\/b><\/h3>\n

Las inversiones tienden a subir y bajar con el tiempo. Sea esc\u00e9ptico acerca de una inversi\u00f3n que genera regularmente rendimientos positivos independientemente de las condiciones generales del mercado.<\/span><\/i><\/p>\n

Inversiones no registradas.<\/b><\/h3>\n

Los esquemas Ponzi generalmente involucran inversiones que no est\u00e1n registradas con la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) o con los reguladores estatales. El registro es importante porque proporciona a los inversores acceso a informaci\u00f3n sobre la gesti\u00f3n, los productos, los servicios y las finanzas de la empresa.<\/span><\/i><\/p>\n

Vendedores sin licencia.<\/b> <\/i><\/h3>\n

Las leyes de valores federales y estatales requieren que los profesionales y las empresas de inversi\u00f3n tengan licencia o est\u00e9n registrados. La mayor\u00eda de los esquemas Ponzi involucran a personas sin licencia o empresas no registradas.<\/span><\/i><\/p>\n

Estrategias secretas y complejas.<\/b> <\/i><\/h3>\n

Evite las inversiones si no las comprende o no puede obtener informaci\u00f3n completa sobre ellas.<\/span><\/i><\/p>\n

Problemas con el papeleo.<\/b> <\/i><\/h3>\n

Los errores en el estado de cuenta pueden ser una se\u00f1al de que los fondos no se est\u00e1n invirtiendo seg\u00fan lo prometido.<\/span><\/i><\/p>\n

Dificultad para recibir pagos.<\/b><\/h3>\n

Sospeche si no recibe un pago o tiene dificultades para cobrarlo. Los promotores del esquema Ponzi a veces intentan evitar que los participantes saquen dinero ofreciendo retornos a\u00fan m\u00e1s altos por quedarse\u2019\u2019.<\/span><\/i><\/p>\n

Creo que es un gran conjunto de informaci\u00f3n con el que trabajar. Podemos ver cu\u00e1ntos de esos atributos, si es que hay alguno, est\u00e1n presentes en <\/span>Bitcoin<\/span><\/i>.<\/span><\/p>\n

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Proceso de lanzamiento de Bitcoin<\/b><\/h3>\n

Antes de comenzar a comparar <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>punto por punto con la lista anterior, podemos comenzar con un resumen de c\u00f3mo se lanz\u00f3 <\/span>Bitcoin<\/span><\/i>.<\/span><\/p>\n

En agosto de 2008, alguien que se identific\u00f3 como Satoshi Nakamoto, cre\u00f3 <\/span>bitcoin.org<\/span><\/i>.<\/span><\/p>\n

Dos meses despu\u00e9s, en octubre de 2008, Satoshi public\u00f3 el libro blanco de <\/span>Bitcoin<\/span><\/i>. Este documento explica c\u00f3mo funcionar\u00eda la tecnolog\u00eda, incluida la soluci\u00f3n al problema del <\/span>doble gasto<\/span><\/i>. Como puede ver en el enlace, fue escrito en el formato y estilo de un art\u00edculo de investigaci\u00f3n acad\u00e9mica, ya que presentaba un gran avance t\u00e9cnico que brindaba una soluci\u00f3n para los desaf\u00edos de la inform\u00e1tica relacionados con la escasez digital. No conten\u00eda promesas de enriquecimiento ni devoluciones.<\/span><\/p>\n

Luego, tres meses despu\u00e9s, en enero de 2009, Satoshi public\u00f3 el software inicial de <\/span>Bitcoin<\/span><\/i>. En <\/span>el bloque G\u00e9nesis<\/span><\/i> personalizado de la cadena de bloques, que no contiene <\/span>bitcoin <\/span><\/i>gastable alguno, proporcion\u00f3 un titular de un art\u00edculo con \u2018\u2018sello de tiempo\u2019\u2019 sobre rescates financieros a bancos del <\/span>The Times<\/span><\/i> de Londres, que probablemente demuestra que no hubo <\/span>pre-minado <\/span><\/i>y que marc\u00f3 el tono del proyecto. A partir de all\u00ed, le tom\u00f3 seis d\u00edas terminar sus asuntos y minar el bloque 1, que conten\u00eda los primeros 50 <\/span>bitcoin<\/span><\/i> gastables, y lanz\u00f3 el c\u00f3digo fuente de <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>ese mismo d\u00eda, el 9 de enero. El 10 de enero, Hal Finney tuite\u00f3 p\u00fablicamente que tambi\u00e9n estaba ejecutando el software de <\/span>Bitcoin<\/span><\/i>, y desde ese momento, Satoshi prob\u00f3 el sistema al enviar <\/span>bitcoin <\/span><\/i>a Hal.<\/span><\/p>\n

Curiosamente, dado que Satoshi mostr\u00f3 c\u00f3mo hacerlo en el libro blanco m\u00e1s de dos meses antes de lanzar <\/span>\u00e9l (ella\/ellos)<\/span><\/i> mismo(a\/<\/span>s<\/span><\/i>) el software de c\u00f3digo abierto de <\/span>Bitcoin<\/span><\/i>, t\u00e9cnicamente alguien podr\u00eda haber usado el conocimiento reci\u00e9n descubierto para lanzar una versi\u00f3n antes que \u00e9l. Hubiera sido poco probable, debido a la gran ventaja de Satoshi al descubrir todo esto y comprenderlo en un nivel profundo, pero era t\u00e9cnicamente posible. Revel\u00f3 el avance tecnol\u00f3gico clave <\/span>antes<\/span><\/i> de lanzar la primera versi\u00f3n del proyecto. Entre la publicaci\u00f3n del libro blanco y el lanzamiento del software, respondi\u00f3 preguntas y explic\u00f3 sus opciones para su libro blanco a varios otros cript\u00f3grafos en una lista de correo electr\u00f3nico en respuesta a sus cr\u00edticas, casi como si una defensa de tesis acad\u00e9mica se tratara, y varios de ellos pudieron haber sido lo suficientemente capaces como para \u201crobarle\u201d el proyecto, si hubiesen sido menos esc\u00e9pticos.<\/span><\/p>\n

Despu\u00e9s del lanzamiento, un conjunto de equipos computacionales, que se cree que pertenec\u00edan a Satoshi, sigui\u00f3 minando <\/span>bitcoin <\/span><\/i>durante el primer a\u00f1o. La miner\u00eda es necesaria para seguir verificando las transacciones de la red, y los <\/span>bitcoin <\/span><\/i>no ten\u00edan un precio cotizado en d\u00f3lares en ese momento. Redujo gradualmente su minado con el tiempo, a medida que la miner\u00eda se distribu\u00eda m\u00e1s por la red. Hay casi 1 mill\u00f3n de <\/span>bitcoin <\/span><\/i>que se cree que pertenecen a Satoshi, el cual se extrajeron durante el per\u00edodo inicial de <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>y que nunca se han movido de su direcci\u00f3n inicial. Podr\u00eda haber cobrado en cualquier momento con miles de millones de d\u00f3lares en ganancias, pero hasta ahora no lo ha hecho, a pesar de m\u00e1s de una d\u00e9cada que tiene de vida el proyecto. No se sabe si todav\u00eda est\u00e1 vivo, pero aparte de algunas monedas tempranas para transacciones de ensayo, la mayor parte de sus monedas no se han movido.<\/span><\/p>\n

No mucho despu\u00e9s, transfiri\u00f3 la propiedad de los dominios de su sitio web a otros y, desde entonces, <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>se ha mantenido autosuficiente entre una comunidad de desarrollo sin la participaci\u00f3n de Satoshi.<\/span><\/p>\n

Bitcoin <\/span><\/i>es de c\u00f3digo abierto y se distribuye en todo el mundo. La cadena de bloques es p\u00fablica, transparente, verificable, auditable y analizable. Las empresas pueden realizar an\u00e1lisis de toda la cadena de bloques y ver qu\u00e9 <\/span>bitcoin <\/span><\/i>se mueven o permanecen en su lugar en varias direcciones. Un nodo completo de c\u00f3digo abierto se puede ejecutar en una computadora dom\u00e9stica b\u00e1sica, y puede auditar toda la oferta monetaria de <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>y otras m\u00e9tricas.<\/span><\/p>\n

Con eso en mente, podemos comparar <\/span>Bitcoin <\/span><\/i>con las banderas rojas de un esquema Ponzi.<\/span><\/p>\n

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Rendimientos de inversi\u00f3n: no prometidos<\/b><\/h3>\n

Satoshi nunca prometi\u00f3 retornos de inversi\u00f3n, y mucho menos retornos de inversi\u00f3n altos o retornos de inversi\u00f3n consistentes. De hecho, <\/span>Bitcoin<\/span><\/i> fue conocido durante la primera d\u00e9cada de su existencia como una especulaci\u00f3n de volatilidad extremadamente alta. Durante el primer a\u00f1o y medio, <\/span>Bitcoin<\/span><\/i> no tuvo un precio, y luego tuvo un precio muy vol\u00e1til.<\/span><\/p>\n

Los escritos en l\u00ednea de Satoshi todav\u00eda existen, y casi nunca habla sobre ganancias financieras. Escribi\u00f3 principalmente sobre aspectos t\u00e9cnicos, sobre la libertad, sobre los problemas del sistema bancario moderno, etc. Satoshi escribi\u00f3 principalmente como un programador, ocasionalmente como un economista y nunca como un vendedor.<\/span><\/p>\n

Tenemos que indagar profundamente para encontrar casos en los que \u00e9l haya hablado de que <\/span>Bitcoin<\/span><\/i> podr\u00eda volverse valioso. Cuando habl\u00f3 sobre el valor o precio potencial de un <\/span>bitcoin<\/span><\/i>, habl\u00f3 con mucha naturalidad en cuanto a c\u00f3mo categorizarlo, si ser\u00eda inflacionario o deflacionario, y admiti\u00f3 una gran variaci\u00f3n sobre c\u00f3mo podr\u00eda resultar el proyecto al final. Al pesquisar las estimaciones de Satoshi sobre el precio del valor de un bitcoin, esto es lo que encontr\u00e9:<\/span><\/p>\n

\u201c<\/span>El hecho de que se produzcan nuevas monedas significa que la oferta monetaria aumenta en una cantidad planificada, pero esto no necesariamente resulta en inflaci\u00f3n. Si la oferta de dinero aumenta al mismo ritmo que aumenta el n\u00famero de personas que lo utilizan, los precios se mantienen estables. Si no aumenta tan r\u00e1pido como la demanda, habr\u00e1 deflaci\u00f3n y los primeros tenedores de dinero ver\u00e1n aumentar su valor\u201d. <\/span><\/i><\/p>\n

\u200a\u2014\u200a<\/span><\/p>\n

\u201cPuede que tenga sentido obtener algo en caso de que resulte. Si suficientes personas piensan de la misma manera, eso se convierte en una profec\u00eda autocumplida. Una vez que se inicia, hay tantas aplicaciones como el poder pagar sin esfuerzo unos pocos centavos a un sitio web, tan f\u00e1cilmente como colocar monedas en una m\u00e1quina expendedora\u201d.<\/span><\/i> <\/span><\/p>\n

\u200a\u2014\u200a<\/span><\/p>\n

\u201cEn este sentido, es m\u00e1s t\u00edpico de un metal precioso. En lugar de que la oferta cambie para mantener el mismo valor, la oferta est\u00e1 predeterminada y el valor cambia. A medida que crece el n\u00famero de usuarios, aumenta el valor por moneda. Tiene el potencial de un ciclo de retroalimentaci\u00f3n positivo; a medida que aumentan los usuarios, el valor crece, lo que podr\u00eda atraer a m\u00e1s usuarios para aprovechar el valor en alza\u201d. <\/span><\/i><\/p>\n

\u200a\u2014\u200a<\/span><\/p>\n

\u201cTal vez pudiese obtener circularmente un valor inicial como sugiri\u00f3, por personas que prev\u00e9n su utilidad potencial para el intercambio. (Definitivamente querr\u00eda algo) Tal vez coleccionistas, cualquier raz\u00f3n aleatoria podr\u00eda desencadenarlo. Creo que las cualificaciones tradicionales del dinero se escribieron con el supuesto de que hay tantos objetos en competencia en el mundo que son escasos, un objeto con el arranque autom\u00e1tico del valor intr\u00ednseco seguramente ganar\u00e1 a los que no tienen valor intr\u00ednseco. Pero si no hubiese nada en el mundo con valor intr\u00ednseco que pudiese usarse como dinero, solo escaso pero sin valor intr\u00ednseco, creo que la gente todav\u00eda obtendr\u00eda algo de ello. (Estoy usando la palabra escaso aqu\u00ed para referirme solo a una oferta potencial limitada)\u201d. <\/span><\/i><\/p>\n

\u200a\u2014\u200a<\/span><\/p>\n

\u201cUn precio de mercado racional para algo cuyo valor se espera que aumente ya reflejar\u00e1 el valor presente de los aumentos futuros esperados. En tu cabeza, haces una estimaci\u00f3n de probabilidad que equilibra las probabilidades de que siga aumentando\u201d. <\/span><\/i><\/p>\n

\u200a\u2014\u200a<\/span><\/p>\n

\u201c<\/span>Estoy seguro de que en 20 a\u00f1os habr\u00e1 un volumen de transacciones muy grande o no habr\u00e1 volumen\u201d.<\/span><\/i><\/p>\n

\u200a\u2014\u200a<\/span><\/p>\n

\u201cLos bitcoin no tienen dividendos ni dividendos futuros potenciales, por lo tanto, no son como una acci\u00f3n. Sino como un objeto de colecci\u00f3n o una mercanc\u00eda\u201d. <\/span><\/i><\/p>\n