¿Podrá Bitcoin resolver la desigualdad económica?
Bitcoin es una palabra de moda y algunos argumentan que es una estafa. Pero con Tesla, de Elon Musk, invirtiendo recientemente $1,5 mil millones en la criptomoneda y con el alcalde de Miami considerando darles a los empleados de la ciudad la oportunidad de que les paguen sus salarios en bitcoin, la criptomoneda podría estar a punto de alterar radicalmente nuestro sistema monetario. Una de las consecuencias inesperadas y subestimadas de este cambio a Bitcoin podría ser el cierre de la brecha de riqueza, escribe Bradley Rettler.
Introducción
A nivel mundial la desigualdad en términos de riqueza está aumentando. Mientras tanto, las monedas respaldadas por el gobierno, donde la mayoría de los pobres ahorran su dinero, se devalúan cada año. Las personas pobres carecen de acceso a la banca y no pueden obtener créditos. Esto es más extremo en las economías en crisis, pero es cierto en todo el mundo. El uso de Bitcoin puede mitigar estos problemas y nivelar el campo de juego para los pobres del mundo mientras trabajamos por la justicia económica.
Poseer efectivo es un juego perdido
Entre 2016 y 2019, la tasa de inflación del bolívar venezolano fue de 54.000.000%. Por supuesto, ningún venezolano quiere tener bolívares, porque cada día valen menos. Para aquellos que tienen bolívares en su cuenta bancaria, los bancos tienen límites estrictos de retiro. Las familias usan más de diez tarjetas de débito de diferentes cuentas y diferentes bancos solo para comprar alimentos. Dado el dominio absoluto del gobierno sobre las finanzas, una persona promedio no puede adquirir fácilmente otros activos. Y sus bolívares también suelen ser confiscados por la policía o el ejército.
Esta situación no es exclusiva de Venezuela. Las monedas patrocinadas por el gobierno de muchos países se están devaluando rápidamente, incluidos Turquía, Nigeria, Líbano, Zimbabwe, Argentina, Irán y Sudán del Sur. Los ricos privilegiados de esos países no tienen problemas para resguardarse de la tormenta. Han abandonado el barco de la moneda local por los botes salvavidas de acciones y monedas extranjeras. Los pobres, por el contrario, no pueden darse ese lujo. Se les paga en moneda local, pagan a otros en moneda local y ahorran lo que pueden en moneda local. Carecen de las oportunidades de los ricos. Sus barcos se están hundiendo, pero no tienen botes salvavidas.
El uso de Bitcoin puede nivelar el campo de juego para los pobres del mundo mientras trabajamos por la justicia económica
A medida que sus monedas se devalúan, la participación de los pobres en la riqueza del país disminuye porque no tienen acceso a inversiones más seguras. Para empeorar las cosas, muchos países no tienen un sistema bancario. Por ejemplo, el 76% de los kenianos no tiene una cuenta bancaria; se las arreglan, en cambio, con la red de pagos de M-Pesa a través de teléfonos móviles. Esto funciona bien como medio de intercambio, pero no para almacenar valor. Si el chelín keniano se devalúa (más allá de su tasa actual del 5% anual), sus opciones son limitadas. La brecha de riqueza aumenta.
Este fenómeno no es exclusivo de países con monedas que se devalúan rápidamente, simplemente es más notorio. Casi todas las monedas respaldadas por el gobierno están diseñadas para devaluarse con el tiempo. Los ricos almacenan muy poco de su riqueza en efectivo o cuentas en efectivo. El resto de nosotros no tenemos tanta suerte. Cuando queremos ahorrar, lo hacemos en fiat. Y esa es una jugada perdida.
Es muy difícil guardar unos cuantos cientos de dólares en bienes raíces; la mayoría de nosotros no tenemos forma de comprar fracciones de casas. Uno podría pensar que aplicaciones como CashApp y Robinhood están ayudando a personas que solo pueden invertir cantidades minúsculas en el mercado de valores. Este es un servicio muy necesario, pero no uno sin preocupaciones. En primer lugar, ambos venden su flujo de pedidos a Wall Street, lo que le permite a Wall Street utilizar esa información para enfrentar a los inversores minoristas. En segundo lugar, ambos utilizan cámaras de compensación lentas y centralizadas, lo que puede evitar que los inversores minoristas realicen las compras que desean realizar (como comprar acciones en GameStop).
Los ricos también asumen fácilmente deudas a bajo interés en una moneda que se vuelve más fácil de pagar con el tiempo y la utilizan para comprar activos que mantienen o aumentan su valor. Los pobres no pueden; tienen menos acceso a deudas a bajo interés y, por lo tanto, cancelan las deudas con menos facilidad. La moneda de casi todos los países está diseñada para devaluarse con el tiempo. Este es un programa de condonación de deudas para los ricos – individuos ricos del mundo, así como para los países ricos.
Tener Bitcoin es mejor
Bitcoin puede ayudar. Mientras que los gobiernos pueden emitir sus monedas a voluntad (por ejemplo, el gobierno de los Estados Unidos imprimió $9 mil millones en 2020, el 22% de todos los USD acuñados), esto no es posible con Bitcoin. Las reglas integradas en el software de Bitcoin dictan que su programa de suministro se desarrollará de manera predecible hasta que haya 21 millones de BTC para 2140; el suministro está limitado a 21 millones.
Y Bitcoin es inclusivo. Para comprar algunos, solo se necesita tener acceso a un teléfono o computadora con conexión a Internet, o visitar una tienda de comestibles con un cajero automático de bitcoin; es significativamente más difícil invertir en acciones u obtener una cuenta bancaria, especialmente para aquellos que aún no tienen privilegios socioeconómicos. Los pobres del mundo pueden mantener de forma segura cualquier riqueza que tengan en bitcoin sin preocuparse de que esa riqueza se devalúe como resultado del aumento de la oferta.
Bitcoin es resistente a la incautación, lo que también beneficia a aquellos que huyen de regímenes opresivos con los ahorros de toda su vida. El efectivo es voluminoso y el oro es pesado. Las autoridades y los ladrones detectan y confiscan ambos. ¿Cómo puede uno llevar los ahorros de toda su vida a su nuevo país? Una solución para muchos ha sido mantener Bitcoin en una cartera digital con una “frase de contraseña” memorizada. Para hacer esto, uno memoriza una cadena de 12 palabras aleatorias que pueden usarse para desbloquear sus ahorros de Bitcoin cuando llegan a salvo a su destino. Y los posibles ladrones no tienen idea de qué persona al azar que viaja por un aeropuerto tiene ese monedero.
Bitcoin también puede ayudar a resolver problemas en países con economías más saludables, incluido Estados Unidos, mi país de origen. Hablaré de tres: crédito, banca y valor de almacenamiento.
Primero, el crédito. El crédito es una herramienta para generar riqueza. Las personas que pueden pedir prestado para, por ejemplo, comprar casas o iniciar empresas, pueden luego pagar la deuda lentamente a medida que la moneda se devalúa. Pero aquellos que más lo necesitan, lo obtienen menos. La historia de Estados Unidos ha demostrado que el crédito no se otorga de manera equitativa. El ejemplo más claro es la línea roja, donde el gobierno federal codificó los vecindarios por colores en términos de disposición a otorgar préstamos a varias tasas de interés, y para aquellos codificados por colores en rojo, la Administración Federal de Vivienda se negó a asegurar préstamos hipotecarios a las personas que viven en esos vecindarios; se trataba principalmente de personas negras de bajos ingresos que vivían en zonas urbanas. Esto excluyó a las familias negras de bajos ingresos de la propiedad de la vivienda, que es el vehículo principal para ascender a la clase media. La línea roja fue prohibida en 1968, pero sus efectos todavía se ven hoy. Las familias negras poseen hoy el 1% de la riqueza en Estados Unidos; poseían el 0,5% en 1863 cuando se firmó la Proclamación de Emancipación. Hoy en día, las familias blancas tienen casi 10 veces el valor neto de las familias negras y más de ocho veces el de las familias hispanas.
Ser excluido del mercado crediticio es económicamente devastador, por lo que la gente busca crédito en otra parte. Cada año, 12 millones de estadounidenses (6% de los adultos estadounidenses) obtienen un préstamo de día de pago, lo que la convierte en una industria multimillonaria. El préstamo promedio es de $375 y el prestatario promedio paga $520 en intereses.
Las personas merecen un vehículo para almacenar los frutos de su trabajo. Bitcoin puede llenar el vacío ahora, incluso mientras luchamos por un sistema más equitativo y justo para todos.
El segundo problema es la falta de banca. Más de 7 millones de hogares estadounidenses no tenían servicios bancarios en 2019. Las personas no bancarizadas pagan para cobrar sus cheques de pago, para obtener giros postales para pagar el alquiler y los servicios públicos, para obtener tarjetas de débito prepagas, etc. La familia promedio no bancarizada paga $2.400 al año solo en transacciones financieras como estas, un enorme 10% de sus ingresos anuales. Los no bancarizados pagan aproximadamente $89 mil millones por año en tarifas de transacción totales.
Bitcoin mitiga los problemas bancarios y de préstamos en los Estados Unidos en relación con la banca, es importante tener en cuenta que los no bancarizados todavía tienen ingresos, pero se presentan en forma de cheques que cuestan dinero en efectivo. Bitcoin no cuesta nada para recibir y alrededor de $10 para enviar. Y con protocolos como la red Lightning que se ejecutan en la segunda capa de la red Bitcoin, el costo por transacción es de centavos. Si a las personas no bancarizadas se les pagara en bitcoin y pudieran pagar las facturas en bitcoin, el costo de sus transacciones financieras sería minúsculo. Y pueden convertir de forma fácil y económica algunos de sus Bitcoin a USD si así lo desean.
Bitcoin también puede ayudar a aquellos que han recurrido a préstamos de día de pago. Tal prestatario a menudo no está bancarizado y, recuerde, los no bancarizados pagan alrededor de $2.400 por año en tarifas de transacción. Reducir esas tarifas de transacción a $1 por año significaría que se quedarían con el equivalente a ~ $200 por mes. Dado que el prestatario promedio de préstamos de día de pago tiene ~ $26 por mes, una mayoría significativa de aquellos que solicitan préstamos de día de pago ya no necesitarían hacerlo. Podrían evitar por completo esta industria depredadora.
Demasiado para la banca y el crédito. Finalmente, considere almacenar valor. Hay factores sistémicos que dificultan que las personas que aún no son ricas acumulen valor. Los reguladores tienden a pensar que, por el bien de las personas, no se les debería permitir realizar inversiones arriesgadas (excepto la lotería, aparentemente). De modo que los ricos se vuelven más ricos debido a su acceso a reservas estables de valor como fondos de cobertura, inversiones de capital de riesgo, etc., y los pobres no. Tener bitcoin al menos mantiene su dinero seguro en una moneda que no se devaluará debido al aumento de la oferta.
Uno podría pensar que tener efectivo en una cuenta corriente o de ahorros no es riesgoso. Primero, no todo el mundo puede abrir una cuenta de ahorros; Bitcoin es más inclusivo. En segundo lugar, las cuentas de ahorro no son riesgosas en este sentido: su dinero estará allí cuando lo necesite. Pero son riesgosos en otro sentido: sus ahorros serán menos valiosos cuando los saque. $100 en 1950 equivalen a $1080 hoy; al mantener USD durante 60 años, pierde $1.000 en valor. Bitcoin, por el contrario, ha ganado valor cada año de su existencia (salvo uno) y se ha vuelto menos volátil cada año. Y, por supuesto, no es necesario ahorrar solo en Bitcoin.
Las personas merecen un vehículo para almacenar los frutos de su trabajo. Algunas personas tienen acceso a muchas de estas reservas de riqueza. Pero aquellos que más los necesitan tienden a no hacerlo. Bitcoin puede llenar el vacío ahora, incluso mientras luchamos por un sistema más equitativo y justo para todos.
Este artículo fue traducido por Barrabás. Consulta la versión en inglés en la Fuente Original.
